عماد الدين إبراهيم:  توقعت شركة إنفيديا ارتفاع إيرادات الربع الأول يوم الأربعاء، مما يشير إلى استمرار الطلب القوي على رقائق الذكاء الاصطناعي، وقالت إن الطلبات على أشباه الموصلات الجديدة بلاكويل كانت «مذهلة». وهو الأمر الذي يفتح باب معركة شرسة مع شركة الذكاء الاصطناعي الصينية DeepSeek.

صراع الذكاء الاصطناعي

وتساعد توقعات الشركة في تبديد الشكوك حول تباطؤ الإنفاق على أجهزتها والذي ظهر الشهر الماضي، بعد مزاعم شركة الذكاء الاصطناعي الصينية DeepSeek بأنها طورت نماذج ذكاء اصطناعي تنافس نظيراتها الغربية مقابل جزء بسيط من تكلفتها.

ومع ذلك، كانت توقعات إنفيديا بشأن هامش الربح الإجمالي في الربع الحالي أقل قليلاً من المتوقع، حيث يؤثر ارتفاع إنتاج الشركة من شرائح بلاكويل على أرباح إنفيديا. وتوقعت إنفيديا أن تهبط هوامش الربح الإجمالي في الربع الأول إلى 71%، وهو أقل من توقعات وول ستريت البالغة 72.2%، وفقاً للبيانات التي جمعتها LSEG.

وارتفعت أسهمها بنسبة 1% في التعاملات الممتدة، بعد أن أغلقت مرتفعة بنسبة 3.7% في التعاملات العادية. وتعد إنفيديا المستفيد الأكبر من ارتفاع أسهم شركات الذكاء الاصطناعي، حيث ارتفعت أسهمها بأكثر من 400% على مدار العامين الماضيين.

جني الأرباح وسط التحديات

وقال الرئيس التنفيذي جينسن هوانج في بيان: «الطلب على بلاكويل مذهل. لقد نجحنا في زيادة الإنتاج على نطاق واسع من أجهزة الكمبيوتر العملاقة بلاكويل للذكاء الاصطناعي، وحققنا مبيعات بمليارات الدولارات في الربع الأول».

وقالت كوليت كريس، المديرة المالية لشركة إنفيديا، في تعليقها، إن الشركة التي يقع مقرها في سانتا كلارا بولاية كاليفورنيا حققت إيرادات بلغت 11 مليار دولار من المنتجات المرتبطة بـ بلاكويل في الربع الرابع، وهو ما يمثل حوالي 50% من إجمالي إيرادات مركز البيانات للشركة.

وقال كريس إنه مع قيام إنفيديا بتكثيف إنتاج رقائق بلاكويل، فإن الشركة ستخفض تكاليفها وتحسن هوامشها، قائلة إنها ستعود إلى نطاق منتصف 70% في وقت لاحق من السنة المالية.

إيرادات بقيمة 43 مليار دولار

وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات بقيمة 43 مليار دولار، زائد أو ناقص 2%، للربع الأول، مقارنة بمتوسط تقديرات المحللين البالغة 41.78 مليار دولار، بحسب LSEG.

وقال لوكاس كيه، المحلل لدى شركة ثيرد بريدج، في إشارة إلى شركات الحوسبة السحابية الكبيرة: «على الرغم من الاختراقات التي حققتها شركة DeepSeek، يبدو أن زخم شركة إنفيديا مع أجهزة Hyperscalers مستمر».

ذكرت وكالة رويترز للأنباء يوم الاثنين أن الشركات الصينية تزيد من طلباتها على شريحة H20 AI من شركة إنفيديا بسبب الطلب المتزايد على نموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة من شركة ديب سيك.

لقد زاد الطلب على رقائق إنفيديا المتقدمة القادرة على معالجة كميات كبيرة من البيانات التي تستخدمها تطبيقات الذكاء الاصطناعي التوليدي بسرعة، حيث تتنافس الشركات مع بعضها البعض لتبرز كقادة للتكنولوجيا الجديدة. الذكاء الاصطناعي التوليدي هو نوع من الذكاء الاصطناعي الذي يمكنه التعلم من البيانات والتحسن بمرور الوقت.

قراءة إيجابية

وقال جون بيلتون، مدير المحفظة لدى صندوق جابيلي الاستثماري التابع لشركة إنفيديا، إن التوقعات «يجب أن تكون قراءة إيجابية لدورة الطلب والاستثمار في الذكاء الاصطناعي».

ظلت شركات التكنولوجيا الكبرى – من بين أكبر المشترين لرقائق إنفيديا – ثابتة على توقعاتها بشأن الإنفاق الرأسمالي الضخم لتوسيع البنية التحتية للذكاء الاصطناعي، على الرغم من مخاوف المستثمرين بشأن المدفوعات. خصصت شركة مايكروسوفت 80 مليار دولار للذكاء الاصطناعي في سنتها المالية الحالية، بينما تعهدت شركة ميتا بلاتفورمز بتقديم ما يصل إلى 65 مليار دولار.

فائض محتمل في العرض

أشار تقرير حديث لشركة وساطة إلى أن شركة مايكروسوفت ألغت عقود إيجار لمركز بيانات كبير في الولايات المتحدة، مما يشير إلى فائض محتمل في العرض. لكن وكالة رويترز ذكرت يوم الاثنين أن الشركات الصينية تزيد من طلباتها على شريحة H20 AI من Nvidia بسبب الطلب المتزايد على نموذج الذكاء الاصطناعي منخفض التكلفة من DeepSeek.

مركز البيانات ستارجيت

وقال كريس إن مشروع مركز البيانات ستارجيت الذي أعلن عنه الرئيس ترامب الشهر الماضي سيستخدم شبكة إيثرنت Spectrum X من إنفيديا للشبكات. وتندرج منتجات إيثرنت ضمن قطاع مراكز البيانات الخاص بالشركة.

أعلنت شركة إنفيديا عن تحقيق ربح معدل للسهم بلغ 89 سنتاً، مقارنة بتقديرات بلغت 84 سنتاً للسهم. كما ارتفعت الإيرادات في الربع الرابع بنسبة 78% إلى 39.3 مليار دولار، متجاوزة التقديرات البالغة 38.04 مليار دولار.

ارتفعت مبيعات قطاع مراكز البيانات، الذي يشكل أغلب إيرادات إنفيديا، بنسبة 93% إلى 35.6 مليار دولار في الربع المنتهي في 26 يناير، وهو ما يفوق التقديرات التي بلغت 33.59 مليار دولار. وكان القطاع قد سجل نمواً بنسبة 112% في الربع السابق.

المصدر: البيان